Holding ve Borsa

Holding Nedir? Holding Nasıl Kurulur? Holding Kurmanın Avantajları Nelerdir? Halka Arz Nedir? Borsaya Girmenin Faydaları Nelerdir?

Holding kurmak ve Borsa ya girmek neden önemli? Türkiyede özellikle aile şirketlerinin hedeflerinde neden yok? ABD borsalarında (NYSE+NASDAQ) halka açık 4.000 küsür şirket, bizde ise borsa İstanbulda 500 küsür şirket söz konusu. Dünya markalarını hayatımızın her alanında görmekteyiz ve hepsi borsada işlem görüyor. Enflasyona karşı kısa/orta/uzun vadeli yatırım aracı olarak değerlendiriliyor. Neden borsadalar? Borsaya girmek sizi küresel bir marka yapar mı?

Holding Nedir?

Aynı sektörde ya da farklı sektörlerde faaliyet gösteren anonim şirketlerin tek çatı altında toplanmasını ve kurumsal yönetilmesini ifade eden profesyonel bir şirket organizasyon yapısıdır.

Holding Nasıl Kurulur?

Ticaret Bakanlığı iznine tabii olup anonim şirket statüsünde kurulur. Yasal mevzuatta asgari bir sermaye şartı olmayıp dikkat edilecek husus çatısı altında toplayacağı şirketlerin en az %51 hissesini satın alabilecek, faaliyetlerini ve organizasyonlarını aksatmadan yönetebilecek yüksek bir sermaye gerekecektir.

Holding Kurmanın Avantajları Nelerdir?

"Holding Yönetimi" stratejik kararların etkili ve verimli olması için muhasebe, finans, insan kaynakları, satış ve pazarlama, dağıtım ve lojistik, üretim, ar-ge ve teknoloji, sigorta, yatırım ve risk analizi, dış ticaret, marka ve patent gibi temel konu ve branşlarda profesyonel bir şekilde departmanların kurulmasını ve yönetilmesini sağlayarak çatısı altındaki şirketlerin ihtiyaçlarını karşılar. Bu sayede finans, insan kaynağı, maliyet analizi, süreç/zaman yönetimi başta olmak üzere tasarruf sağlar.

Holding Yönetimi, etkili ve verimli bir yapılanma ile çatısı altındaki şirketleri, denetim ve kontrol altında tutar. Çatısı altındaki şirketlere ihtiyacı olan konularda profesyonel bir şekilde danışmanlık hizmeti sunar, faturasını keser.

Örneğin; Holding çatısı altında yer alan bir turizm şirketinin temel vazifesi kendi alanında üst düzey "turizm faaliyetini" yürütmektir. Sadece turizm faaliyetine odaklanması beklenir. İhtiyacı olan diğer tüm konulara kafa yormasına gerek yoktur zira holding yönetimi onun için düşünür, karar alır ve uygular.

Halka Arz Nedir?

6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'na göre;

"Halka arz: Sermaye piyasası araçlarının satın alınması için her türlü yoldan yapılan genel bir çağrıyı ve bu çağrı devamında gerçekleştirilen satışı," ifade etmektedir.

Faiz yükü düşünüldüğünde halka arz; ciddi bir kaynak bulma yöntemidir, stratejisidir.

Borsaya Girmenin Faydaları Nelerdir?

Şirketler için halka arz, kurumsallaşmanın, markalaşmanın en önemli adımı olup, gerek işletme sermayesinin finansmanı ve gerekse yatırımlarının finansmanı için maliyetsiz (faizsiz) ve vadesiz bir stratejik likidite bulma hamlesidir.

Halka arz edilen hisse satışı ile para girişi/likidite sağlanması sonrasında öncelikli olarak;

• Stratejik yatırımların finansmanında,

• Üretim kapasitelerinin artırılmasında,

• Markalaşma,

• Dış pazarlara açılmak,

• Uluslararası arenada söz sahibi olmak,

gibi ciddi kaynak gerektiren faaliyetlerin finansmanının karşılanmasıdır.

Halka arz için ön hazırlık ve denetim, yapılandırma, halka arz ve sonrası gibi süreçler doğru bir şekilde yönetilmelidir. Bu süreci Sermaye Piyasası Kurulu'ndan yetkili aracı kurumlar yönetecektir.

Halka Arz için;

• Doğru zamanda, (ekonomik atmosfer ve mevcut piyasa koşullarının analiz edilmesi)

• Doğru fiyat, (borsadaki yatırımcıların arz/talep dengesi analizi ile doğru fiyatı bulmak)

• Doğru yöntem, (sermaye artışı yoluyla mı? mevcut payların halka arzı mı?)

ile uzun vadeli stratejik faydalı bir karar verilir.

Halka arz ve borsaya girmek için başta şirket ortaklarının "Kurumsal Yönetim" bilincinde olmaları ve ona göre "Liyakat" temelinde alanında uzman üst düzey kadrolar ile çalışması gerekiyor. Zira herkes (şirket/holding sahipleri) hayal edebilir fakat, herkes borsaya giremez! Borsadaki hisse'nin durumunu cep telefonundan takip etmek ciddi bir vizyon gerektirir.